上周热轧、冷轧价格下跌，成交偏弱，成本下行致利润窄幅修复。有色方面，铝价反弹但库存去化；铜受LME去库及宏观利好推动上涨，站稳105,500元/吨上方；锌偏强震荡，关注政策信号；镍震荡整理。行业热点包括唐山限产短期影响供给，焦炭第二轮降价落地，钢厂盈利率走低。工信部发布有色及汽车“十五五”规划，新能源重卡出口退税率上调至13%，新能源车维修新国标实施。
热轧板卷：上周热轧卷板全国主要城市价格较前周普遍下跌，上海价格较前周下跌40元/吨，广州价格较前周下跌40元/吨，天津价格较前周下跌40元/吨，全国均价为3302元/吨，较前周下跌30元/吨。截止至7月31日，据Mysteel不完全统计，全国热轧五日均成交量38475吨，周环比降8.66%，月环比降5.02%。市场成交仅存刚需买货，价格不稳定的情况下，拿货意愿并不强。下游库存偏低，不愿补库的核心，主要存在于预期偏弱，消费没有弹性的情况下，对于市场流动性难有回升。这一情况短期较难出现缓和的局面，这也使得供应偏稳定，消费没有弹性，对于平衡较难出现明显改变。
冷轧板卷：1.0冷轧均价为3779元/吨，周环比下跌14元/吨。现主要市场价格如下：上海市场1.0mm本钢冷卷报价3670元/吨，周环比下跌20元/吨；乐从1.0mm柳钢冷卷报价3710元/吨，周环比下跌10元/吨；天津市场1.0鞍钢天铁冷卷报价3620元/吨，周环比下跌20元/吨。近五日日均成交17979吨，较上周减少616吨。
成本&利润测算：上周由于练钢原料价格普遍下跌，拖累热卷、冷轧成本继续下行；随着成本下行让利驱动，成材现货利润窄幅修复。
热卷：据Mysteel热轧板卷全样本调研，热轧板卷上周预计合计影响量为2.05万吨，本周实际合计影响量为16.5万吨，下周 预计合计影响量为2.83万吨，本周新增三家华北、一家东北钢厂检修。（本周统计周期2026年7月23日至2026年7月29日；下周统计周期2026年7月30日至2026年8月5日）。
上周国内铝市场在“价格反弹”与“库存去化”两条主线的交织下运行。现货及期货价格中枢稳步抬升，而国内社会库存与国内外期货库存的同步下降，为市场提供了坚实的基本面支撑。展望后市，多数机构对价格反弹的持续性持保留态度，市场或在去库现实与供给压力的预期博弈中，继续寻找新的方向。
上周铜市场是一次经典的“基本面接力宏观预期”的行情演绎。周初价格在技术压力下小幅调整，但LME库存的超预期快速去化以及ICSG数据揭示的全球供需缺口，为市场提供了坚实底部。进入周中，随着美元走低和现货Back结构的急剧加深，铜价吹响反弹号角。沪铜主力合约最终成功站稳105,500元/吨以上，区域现货全面活跃，形成了期现联动的良性上涨格局。展望后续，只要全球显性库存维持当前去化斜率，铜价重心有望在当前的偏强震荡区间内进一步抬升。
上周锌市场在宏观情绪、冶炼减产预期及海外库存持续去化的共同作用下，呈现偏强震荡格局。内盘价格稳稳站于24000元/吨上方，并连续向上试探25000元/吨关口。然而，国内高位的社会库存与尚未实质性启动的下游消费，仍是制约价格持续大涨的关键因素。短期内，市场将密切关注即将召开的中央政治局会议带来的政策信号，以及消费端在旺季到来前的线、镍市场
上周镍市场呈现出典型的震荡整理行情。期货价格在宏观情绪和基本面逻辑的拉锯中小幅走弱，资金呈现流出迹象。然而，成本端由菲律宾镍矿稳定价格提供的坚实支撑和LME库存的边际去化，星空体育官方网站限制了价格的下行空间。市场在印尼矿端政策预期与当前消费淡季的现实之间摇摆，导致多空分歧加大，价格短期内难以形成明确的方向性突破。
唐山 7 月 25 日 0 时至 29 日 12 时实施钢铁企业限产管控，高炉限产 20%、烧结、石灰窑限产 40%，独立热轧企业纳入停产范围。管控周期内唐山新增 8 座高炉检修，区域铁水日均减量约 3.12 万吨；限产结束后企业逐步恢复生产，供给收缩仅具备短期效应。
河北、天津主流钢厂执行焦炭第二轮下调：湿熄焦下调 50 元 / 吨，干熄焦下调 55 元 / 吨。钢厂持续通过打压原料成本缓解亏损压力，全国钢厂盈利水平继续走低，截至 7 月末行业盈利率仅 33.77%，超六成钢厂亏损。
工信部《工业绿色低碳发展 “十五五” 规划》正式发布（7 月 31 日）
规划明确将有色金属冶炼节能改造、再生有色循环利用、赤泥 / 锂渣固废资源化列为重点任务，鼓励电解铝新型节能槽、连续炼铜等低碳工艺推广，支持再生铜、再生铝项目建设，中长期利好有色产业绿色转型与再生资源赛道发展，配套政策细则后续逐步落地。
中国有色金属工业协会发布 2026 上半年行业运行数据（7 月 29 日）
上半年十种有色金属产量 4151.3 万吨，同比 + 3.3%；规上有色企业利润总额 4183.9 亿元，同比大幅增长 94%。协会重点提及算力金属需求爆发，AI 数据中心拉动铜、锡、铟、钽消费增长；碳酸锂产量同比提升 33.9%，新能源关键金属产能持续释放。同时指出行业存在上游资源保障不足、高端新材料供给缺口等问题。
工信部推进《智能网联新能源汽车产业发展 “十五五” 规划》落地，持续推进汽车稳增长方案
官方表态持续落实新一轮汽车行业稳增长举措，扩大新能源汽车下乡覆盖范围，深化车路云一体化试点、高阶自动驾驶上路准入试点；政策导向兼顾消费刺激与智能驾驶基础设施建设，长期支撑电动化、智能化转型。
海关总署发布公告：新增新能源重卡独立 HS 编码，8 月 15 日生效（7 月 28 日）
增设纯电动、氢燃料重卡车专用海关编码，对应出口退税率上调至 13%，替代原有通用编码 9% 退税标准。优化新能源重卡出口报关流程、改善车企资金流转，直接利好国内新能源商用车出海，利好陕汽、宇通、三一重工等商用车出口业务。
新标准（GB/T 47439—2026）聚焦新能源车高压系统、氢燃料供氢系统维修规范，明确高压维修人员资质、双人监护作业要求，规范风险排查、高压断电操作流程，倒逼维修门店完善安全配套，有利于降低三电维修起火、触电风险，推动汽车后市场规范化。
